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        中證1000股指期貨和期權來了!4只中證1000ETF本周五發售,可投性有多大?

        每日經濟新聞 2022-07-18 21:53:30

        ◎今日,證監會公告,已批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易,相關合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日。而在本周五也將有4只跟蹤中證1000指數的ETF正式發售。那么,中證1000指數的可投性有多大呢?

        每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

        今日,證監會公告,批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易。記者注意到,在基金方面,廣發基金、富國基金、易方達基金和匯添富基金均有1只中證1000ETF即將于本周五開售。

        有業內人士預計,銷售情況有可能出乎市場預料。據悉,這幾只ETF均設置了80億元的募集上限。

        中證1000股指期貨和期權來了

        今日,證監會公告,已批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權交易。相關合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日。

        證監會表示,上市中證1000股指期貨和期權,是全面深化資本市場改革的一項重要舉措,有助于進一步滿足投資者避險需求,健全和完善股票市場穩定機制,助力資本市場平穩健康發展。

        資料顯示,中證1000股指期貨的合約乘數為每點人民幣200元,以當前中證1000指數約7000點計算,中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。目前已上市三個股指期貨產品合約規模約在90萬元~130萬元,中證1000股指期貨的合約規模與現有已上市三個股指期貨產品合約規模相當。

        再看中證1000股指期權合約,合約乘數為每點人民幣100元,與已上市的滬深300股指期權一致。以當前中證1000指數約7000點計算,中證1000股指期權的合約面值約為70萬元,略高于滬深300股指期權(約45萬元)。中證1000股指期權合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權產品基本保持一致。合約類型為看漲期權、看跌期權。

        易方達基金指數投資部總經理林偉斌表示,此次中證1000股指相關衍生品的推出意義有三:

        其一,填補了我國小盤股風格風險管理工具的空白。中證1000股指相關衍生品推出后,將與上證50、滬深300、中證500指數一道,對A股市場的不同市值風格形成更為全面的覆蓋,將為投資者提供更完整的風險管理工具。當然,市場也非常期盼能夠推出更有針對性的創業板、科創板等股指衍生品,提供對新興產業和創新型公司進行系統性風險管理的工具。

        其二,風險管理工具的推出,進一步豐富了指數化投資和股票多空的策略應用空間,也會吸引更多元的投資者參與小盤股投資。中證1000股指相關衍生品推出后,包括市場中性策略、套利策略以及備兌開倉、看跌保護等多種期權策略均可實施,極大地豐富了策略應用空間,吸引更多的、更多元化的投資者參與。

        其三,中證1000股指衍生品的推出也將有助于指數生態圈建設。一方面,有助于發揮現貨市場,尤其是ETF與衍生品之間的聯動效應,有助于促進中證1000ETF的投資交易需求,從而提升ETF的規模與流動性;另一方面,有助于促進我國場外衍生品發展,助力交易商產品與新的產品創新,極大地拓展了生態圈。

        4只1000ETF本周五正式開賣

        每經記者注意到,在中證1000股指期貨和期權交易獲批的同時,有4只跟蹤中證1000指數的ETF也將于本周五正式開賣。

        具體來看,這4只產品分別為廣發中證1000ETF、富國中證1000ETF、易方達中證1000ETF和匯添富中證1000ETF。

        值得注意的是,雖然這4只產品都是從7月22日正式開賣,但是募集期的安排不太一樣。其中,易方達中證1000ETF的募集期為7月22日~7月29日,廣發中證1000ETF、富國中證1000ETF和匯添富中證1000ETF的募集期為7月22日~7月26日。

        此外,這4只基金均設置了80億元的募集上限。有業內人士7月18日向記者表示,“銷售情況也許會出乎市場預料。不僅是機構客戶,基金公司也在著力開發散戶。”

        可以看出,業內對于這幾只產品的銷售還是比較樂觀,不過是否會成為超百億的爆款,還有待正式發售后市場的進一步驗證。

        公募對中證1000成分股配置比例逐年遞增

        除了這四只ETF,其實近期發行的指數基金,還有多只與中證1000指數相關的產品,比如華夏中證智選1000價值穩健策略ETF、華安中證1000指數增強等。

        在各大基金公司加碼賽道基金的同時,一下子涌現這么多寬基產品,這樣的發行狀態在寬基產品上已經很長時間沒有出現了。那么,中證1000指數的可投性又有多大呢?

        總的來說,中證1000指數的特點還是非常鮮明,除了主要聚焦小盤股以外,它的權重股也非常分散。廣發基金羅國慶表示,中證1000指數最大權重為0.65%,前十大成分股權重僅有4.85%,前五十成分股權重16.31%,有利于分散投資風險。

        此外,中證1000指數具有“硬科技”、“年輕化”的屬性。截至2022年6月30日,中證1000指數包含184只專精特新股票、67只科創板股票、243只創業板股票,近三年上市的新股數量達到185只。

        羅國慶還指出,從近四年的數據來看,公募基金對中證1000成分股整體配置比例逐年遞增,體現了公募基金可能正逐步關注小盤股領域的投資機會。另外,站在當前時點,隨著流動性持續改善,以及政策扶持下經濟預期改善,中小盤有望走強,疊加衍生品的推出或利好相關指數表現,中長期來看,或具備較好的配置價值。

        富國基金則指出,中證1000還具有低估值的優勢。截至2022年6月30日,中證1000的PE(TTM)為30.31倍,處于2014年10月17日(指數發布日)以來的12.21%歷史分位數,為歷史相對低位。

        而滬深300、創業板指、上證指數的PE(TTM)分別為12.99倍、56.10倍、13.25倍,分別處于48.96%、57.28%、30.29%歷史分位數。可見,即使與其他主流寬基指數比,中證1000低估值優勢同樣顯著。

        封面圖片來源:攝圖網_500724614

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